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관련이 있다고 주장 덧글 0 | 조회 114 | 2024-04-08 14:12:20

천재

H 1b 테스트 결과 표 1 의 2열과 3열은 주식 수익률 변동성에 대한 보수주의(CONSER1 및 CONSER2)의 영향과 관련된 가설 H 1b 의 결과를 표시합니다 . 표 1 의 2열에서는 CONSER 1에 대한 추정 계수와 t 통계량이 각각 -0.0199와 -0.729임을 보여줍니다. 결과는 통계적으로 유의하지 않아 CONSER 1이 주식 수익률 변동성과 관련이 없음을 의미합니다. 조건부 보수주의는 보고된 이익의 손실과 이익을 인식하는 시점과 관련이 있습니다[ 53 ]. 따라서 위의 결과는 손실을 예상하고 수익 인식을 연기하려는 관리자의 결정이 주식 수익률의 변동성에 영향을 미치지 않는다는 것을 의미합니다. CONSER 2의 경우 표 1 과 3열도 통계적으로 유의하지 않은 결과를 보여 무조건적인 보수주의가 주식 수익률 변동성에 영향을 미치지 않음을 시사합니다. 특정 자산의 가치를 과소평가하고 특정 부채의 중요성을 과대평가하는 무조건적인 보수주의는 [ 13 , 53 ] 주식 수익률 변동성에 영향을 미치지 않습니다. 이러한 결과는 무조건적인 보수주의가 보고된 이익의 결정 유용성에 영향을 미치는지에 대한 논란에 기인할 수 있습니다[ 13 ]. 그럼에도 불구하고 이러한 연구 결과는 Armstrong et al. [ 1 ] 그는 무조건적인 보수주의는 보고된 이익에 불리한 사건에 대해 사외 이사에게 적시에 정보를 제공하지 않는다고 제안했습니다. 무조건적인 보수주의 관행이 이익에 대한 불리한 사건을 인식하는 시점에 유익하지 않다면 주가 변동성에 영향을 미치지 않을 가능성이 있습니다. 따라서 보수주의에 대한 전반적인 결과는 H 1b 와 일치하지 않습니다 . H 1c 테스트 결과 가설 H 1c는 이익 지속성이 주식 수익률 변동성에 미치는 영향을 예측합니다. 결과는 표 1 의 4열에 표시되어 있으며, 계수는 -0.18156이고 t -통계량은 -3.157로 이익 지속성이 주식 수익률 변동성과 음의 연관이 있음을 보여 줍니다 . 이러한 연관성은 통계적으로 유의미하며, 이는 이익 지속성이 증가하면 주가 수익률 변동성이 감소한다는 것을 의미합니다. 이 결과는 또한 지속적인 이익이 커질수록 JSE 상장 기업의 주식 수익률 변동성이 줄어들 것이라는 점을 시사합니다. 이러한 결과는 Pastor와 Veronesi[ 46 ], Easley et al. [ 20 ], Rajgopal 및 Venkatachalam [ 50 ] 및 Chen et al. [ 8 ]. 그들은 기업 차원의 주가수익률 변동성 증가가 주가 잡음과 관련이 있다고 주장했다. 낮은 수익의 질은 정보 위험을 증가시켜 주가에 대한 정보가 적고 특이한 변동성이 높습니다. 결과는 H 1c 를 지원합니다 . 구글상위노출 온라인카지노 커뮤니티 스포츠중계 스포츠중계 성인용품 성인용품 롤 토토 롤 토토 비제이벳 강남달토 강남레깅스룸 구글상위노출 11