데이터

본 연구에서는 2004년 1월부터 2018년 7월까지의 월별 주가 지수를 고려합니다. 표본 국가에는 아프리카에서 상대적으로 강력한 금융 시장을 보유한 국가가 포함됩니다. 또한, 표본은 금융 위기가 미국에서 시작되었기 때문에 미국에 대한 선택된 국가의 수익률을 포착합니다. 분석은 세 가지 수준에서 수행됩니다. 위기 이전(2004~2007), 위기(2007~2009), 위기 이후(2009~2017). 선택된 아프리카 국가의 주가 지수는 남아프리카(JSE), 이집트(EGX), 나이지리아(NSE), 케냐(KSE), 튀니지(TSE)로 표시되며 "investing.com"에서 가져옵니다. 2004년 1월 시작일은 금융위기 이전 안정기간의 시작일로 간주된다. 혼란기의 종료일은 2009년으로 추정된다.결과에 대한 토론

표 1 은 아프리카 5개 시장과 미국의 주가지수 수익률에 대한 요약 통계를 나타냅니다. 실증적 예시에서 알 수 있듯이, 2007년부터 2008년 사이에 아프리카의 주식 수익률에는 변동성이 있었습니다. 그러나 데이터는 전체 표본을 세 기간(위기 전, 위기, 위기 후)으로 나누어 나누어졌습니다. 세 기간의 처음 두 순간을 비교하면 튀니지를 제외하고 모두 마이너스였던 위기 기간보다 위기 이전 기간의 주식 수익률이 일반적으로 더 높습니다. 모든 국가에서 위기 기간 동안 차이가 더 높습니다. 주목해야 할 또 다른 점은 나이지리아와 케냐의 위기 이후 첨도 값이 높다는 것입니다. 또한 예상한 대로 위기 기간 동안 대부분의 지수 수익률은 음의 편향을 보입니다. 이는 이러한 시장에서는 큰 충격이 발생할 가능성이 더 높으며 주식 수익률 시리즈가 정규 분포를 따르지 않을 수 있음을 의미합니다. Ljung-box 검정 통계에서 제시된 바와 같이 나이지리아를 제외한 거의 모든 주식수익률 계열은 1차 자기상관이 없는 것으로 나타났습니다. 이러한 자기상관의 존재는 지수를 구성하는 주식의 거래로 인해 발생할 수 있습니다.아프리카 시장과 미국 시장의 주식 수익률 간의 관계(전염의 증거)구글상위노출 구글상위노출 스포츠중계사이트제작 스포츠중계 제작 구글상위노출 온라인카지노 소액결제현금화 무료스포츠중계 무료스포츠중계 성인용품 성인용품 롤 토토 롤 토토 비제이벳 강남달토 강남레깅스룸 구글 백링크 11